Stadion powstał z inicjatywy nowego prezydenta Realu, którym został Santiago Bernabeu w 1943 roku. Nowy stadion miał zastąpić już istniejący, mały Chamartin. Budowa trwała zaledwie cztery lata i 14 grydnia 1947 roku odbył się pierwszy mecz z portugalskim zespołem Os Belenenses. Pojemność stadionu osiągała powyżej 75.000 miejsc i uznawany był za najnowoczesniejszy stadion świata. Po przebudowie stadionu w 1954 roku stał się jednym z największych stadionów i pojemność wzrosła do 125 tysięcy miejsc. Do 1957 roku nazywany był tak jak stary stadion, czyli Chamartin. Jednakże sztab klubu postanowił odznaczyć prezydenta klubu za zasługi i nazwał Estadio Santiago Bernabeu. Stadion stał się areną zmagań i wielu radosnych chwil dla kibiców Madritistas. W latach 1966-1960 pięciokrotnie zdobywali Puchar Europy. Na Estadio Santiago Bernabeu odbywały się liczne uroczystości, takie jak: rocznice klubu, czy ważne finały, tak jak Puchar Króla. Estadio Santiago Bernabeu uznawane jest za miejsce szczególne ponieważ było i jest świadkiem wielkich sukcesów Realu Madryt i dzięki temu jest uznawane za jeden z najpiękniejszych stadionów świata.